南宋年间，临安城外有个宁静的小村落，名为桃源村。村中百姓日出而作、日落而息，日子虽不富裕，却也安稳祥和。然而，平静的生活却被一个突然出现的恶道打破了。
这恶道自称玄风子，不知从何处学得一些歪门邪道的法术，来到桃源村后，便宣称村中近期会有大灾降临，只有他施展法术才能化解，但需要村民们供奉大量的钱财和童男童女作为祭品。村民们大多愚昧无知，又对未知的灾难充满恐惧，在玄风子的恐吓和蛊惑下，不少人开始动摇，甚至有村民偷偷商量着要选出童男童女献祭。
一日，济公云游至此，听闻了桃源村的事情。他眉头一皱，心想：这恶道定是心怀不轨，用邪术欺压百姓，我岂能坐视不管。于是，济公摇着破扇，哼着小曲，大摇大摆地走进了村子。
村民们见济公衣衫褴褛、疯疯癫癫的模样，都投来异样的目光。济公也不在意，径直找到了正在村中晒谷场上装神弄鬼的玄风子。玄风子正站在一个临时搭建的法坛上，口中念念有词，手中挥舞着一把桃木剑，周围摆放着一些奇怪的符咒和法器。
济公嘿嘿一笑，大声说道：“哟，这是哪来的江湖骗子，在这儿招摇撞骗呢！”玄风子听到声音，停下手中的动作，睁开眼睛，看到济公这副模样，心中大怒，喝道：“哪来的疯和尚，竟敢坏我好事！”
济公摇着扇子说：“你这恶道，用邪术欺骗百姓，谋取钱财，还妄图残害无辜孩童，今日我就要替天行道，揭穿你的真面目。”玄风子冷笑一声：“就凭你？一个疯和尚，也敢与我作对。我这就让你见识见识我的厉害。”
说着，玄风子口中念念有词，突然，广场上刮起一阵阴风，四周的符咒无风自动，发出诡异的光芒。紧接着，一群黑影从地下钻了出来，朝着济公扑去。村民们见状，都吓得尖叫起来，纷纷躲到一边。
济公却不慌不忙，他手中的破扇轻轻一挥，口中念道：“小小邪术，也敢在我面前班门弄斧。”只见那破扇扇出一股金色的光芒，黑影碰到光芒，瞬间消散得无影无踪。
玄风子见自己的邪术被济公轻易破解，心中大惊。他咬了咬牙，从怀中掏出一个黑色的珠子，口中念念有词，将珠子抛向空中。珠子瞬间变大，散发出一股强大的邪恶气息，朝着济公压了下来。
济公看着那珠子，眼中闪过一丝不屑。他双手合十，口中念起佛经，身上散发出耀眼的佛光。佛光与黑色珠子碰撞在一起，发出震耳欲聋的声响。黑色珠子在佛光的照耀下，渐渐失去了光芒，掉落在地上，碎成了粉末。
玄风子见自己的法宝被毁，恼羞成怒，他抽出桃木剑，朝着济公刺去。济公侧身一闪，轻松躲过，然后用破扇在玄风子的手腕上轻轻一敲，玄风子只觉得手腕一麻，桃木剑掉落在地。
济公一把抓住玄风子的衣领，将他提了起来，大声说道：“你这恶道，还不快快交代你的罪行，否则今日定不饶你。”玄风子吓得脸色苍白，连忙求饶：“大师饶命，我说，我说。我本是江湖术士，听闻桃源村百姓善良淳朴，便想用邪术骗取钱财和童男童女，拿去卖给那些城里大户人家。”
村民们听到玄风子的供词，都愤怒不已，纷纷上前指责他。济公对村民们说：“乡亲们，莫要被这恶道的花言巧语所迷惑。以后遇到这种事情，要多留个心眼，不要轻易相信他人。”
随后，济公让村民们将玄风子绑了起来，送到了官府。官府得知事情的经过后，对玄风子进行了严惩。
为了防止类似的邪术再次危害村民，济公在桃源村周围布下了一道佛光结界。他告诉村民们，只要结界在，任何邪术都无法侵入村子。村民们对济公感激涕零，纷纷拿出家中最好的食物和酒水招待他。
济公在桃源村住了几日，帮助村民们解决了生活中的一些难题，还传授了他们一些简单的驱邪方法。几日后，济公觉得村子已经平安无事，便摇着破扇，继续踏上了云游之路。而桃源村的百姓们，永远记住了这位疯疯癫癫却又神通广大、心地善良的济公和尚。