21:00，马特贝洗完澡，脑子里一直想着下半年可能影响军工板块走势的因素。
“这次三哥和四嫂估计是不会这么快停，首先，只要动手了，战争报复链就会推着两边的一直干；背后的利益相关方可不仅仅是想看热闹，利益上也希望他们打起来。”
吃完饭他就已经在书房里浏览着印巴这两天的消息，评估着可能会形成的变化。
目前看比较不确定的就是双方都有一定的核威胁能力，这个变数就比较大，但也无法通过分析来预期。
还是先看无人机。
印巴冲突第二阶段以无人机对抗为主。巴基斯坦宣称两天内击落 77 架印度无人机，印度则指控遭 300-400 架巴方无人机袭击。
在印巴冲突的无人机对抗中，中国彩虹和翼龙无人机的身影其实清晰可见。巴基斯坦军方不仅装备了彩虹 - 4b 察打一体无人机，还在实战中使用翼龙 - 2 无人机成功拦截印度的以色列制 “哈洛普” 自杀式无人机，有报道称，此次拦截为同类装备实战中的少见案例。
例如，2025 年 5 月 8 日的冲突中，巴军使用翼龙 - 2 构建防空网，配合电子干扰和激光炮，在 8 分钟内击落 25 架印军无人机，其中包括 3架价值 2000 万美元的 “苍鹭 tp” 改进型。
印度方面主要依赖以色列的“哈洛普”、“苍鹭”系列无人机，计划从美国采购的 mq-9 尚未交付。而现有装备在巴方的中国产 YLc-8b 雷达、电子战系统和‘寂静狩猎者’激光炮面前频繁失效。
例如，印军 “哈洛普” 因光电探头被激光致盲、导航系统遭压制，甚至出现误击自家哨所的情况。
看着不断刷新的战报，马特贝意识到，这场冲突或许正是检验军工股潜力的绝佳时机。他关闭新闻页面，调出了航天彩虹和中无人机的详细资料……
他去年就开始做航天彩虹的功课，也试探性的埋伏了很少的仓位，所以现在要找相关的资料也比较快。
中无人机（市值296亿，2024年无人机2024年营业额6.85亿，毛利率32%。）
航天彩虹（市值200亿，2024年无人机2024年营业额15.14亿，毛利率27%。）
中无人机：在全球察打一体无人机市占率位居全球第二，在中国固定翼无人机市场拥有最大的市场份额，约为 29%。（注意，2024年6.85亿的营业额就对标29%的市场份额，国内固定翼无人机市场还很小。）
航天彩虹：目前在中国市场份额已上升至 9%，在国际市场上凭借高性价比的产品也有一定的市场份额。
他推了推滑到鼻尖的眼镜，电脑屏幕的蓝光映得眼底发沉。当看到航天彩虹的外贸增速时，手指不自觉地在桌面敲出节奏——这或许就是破局的关键。
航天彩虹在消耗型自杀无人机方面的产品更为丰富。具体如下：
航天彩虹的 ch-817 微型无人机可集群作战，执行侦察与精确打击；彩虹 t1 地效无人机则专攻大型水面目标。
相比之下，中无人机虽以大型察打一体无人机见长，但在自杀式无人机领域的公开布局较少。
“平时中无人机的成长空间更稳定，如果有局部热战的消耗，航天彩虹的消耗型自杀无人机方面的产品市场成长性更好。”——这是马特贝之前的工作底稿里备注的一条备忘录。
要观察的是冲突的烈度以及对周边国家和地区的影响，现在四嫂是典型的买家秀。
马特贝摩挲着鼠标，耳边突然响起安哥那句‘炒股真能赚钱吗’。如果航天彩虹因战争红利暴涨，或许能补上胖纸的学费缺口；但一旦押错，全家的积蓄……
他不敢往下想，窗外的夜色愈发浓重，如同他账户里悬而未决的筹码。
“北汽蓝谷换不？”
他还没来得及做出决定，书房的门突然被撞开，女儿举着手机冲进来说：‘爸爸，电视里在说你们买的股票公司好像出问题了！’
此时，窗外的雷声轰然炸响，掩盖了他急促的心跳。